搜索
搜索
企业文化
资讯分类

如何筛选出优秀的基金管理者

【概要描述】投资界有一句十分流行的话:“投资只有三个标准:第一是人,第二是人,第三还是人”。不管是公募基金还是私募基金,从客户的角度来讲,就是客户信任某位基金经理,然后把钱交给其管理。基金经理决定着具体的买卖标的以及买卖时点,盈亏与否一切取决于基金经理的投资水平。

如何筛选出优秀的基金管理者

【概要描述】投资界有一句十分流行的话:“投资只有三个标准:第一是人,第二是人,第三还是人”。不管是公募基金还是私募基金,从客户的角度来讲,就是客户信任某位基金经理,然后把钱交给其管理。基金经理决定着具体的买卖标的以及买卖时点,盈亏与否一切取决于基金经理的投资水平。

  • 分类:企业文化
  • 作者:黄丕
  • 来源:金阳投资集团
  • 发布时间:2019-12-06 15:13
  • 访问量:14
详情
        投资界有一句十分流行的话:“投资只有三个标准:第一是人,第二是人,第三还是人”。不管是公募基金还是私募基金,从客户的角度来讲,就是客户信任某位基金经理,然后把钱交给其管理。基金经理决定着具体的买卖标的以及买卖时点,盈亏与否一切取决于基金经理的投资水平。业绩是基金经理每一次面对市场波动时的分析能力、风控能力和决策能力的综合外在体现,是否拥有长期稳定的投资收益是检验基金经理管理水平的主要标准。
        一、如何筛选出优秀的基金管理者
        根据东方财富choice金融终端统计,截止2019年11月15日,国内市场上正在运作的公募基金共有12024只,共有2033名基金经理,几何平均年化收益率在10%以上的有400名。但若基金经理任职时间较短,未经历过极端波动的牛熊市转换磨练,业绩的偶然性因素将会大大增加。那么,基金经理任职多长时间作为筛选标准较为合适?这得结合投资市场的涨跌周期进行分析。
 
 
        从上表可知,自2009年8月4日始,近10年我国A股经历过5次较大的涨跌周期转换。近6年经历过两次上涨和两次下跌的较长周期转换。因此,以2019年11月15日为统计时点,基金经理的任期适宜以6年或10年进行筛选。虽然这种方法会忽略掉近几年业绩表现较为优异的基金经理(如:张仲维、贾成东、丘栋荣、李永兴、王崇、周应波等一批4-5年年限的优秀基金经理),但对于追求长期稳定收益的投资者而言,不失为一种稳妥的选择方法。
 

数据来源:choice金融终端

 
       上述排名仅是过去较长一段时间内基金经理的业绩整体表现,并非排名越靠前就越值得选择,尚需结合基金经理掌管的主要基金近3年和近1年的表现进行具体分析,察看其近期业绩是否稳定,并且依然名列前茅。
        二、如何筛选出优秀基金管理者掌管的优秀基金
        从上述表格中可看出,优秀的基金管理者大多都管理着多只基金,一位知名基金经理带着多位新的基金经理共同管理一只基金的现象较为普遍,毕竟优秀的基金经理是少数的,在新基金经理没得到市场认可的情况下,采用“老带新”的基金经理组合,有利于基金公司培养人才。
虽说基金管理人应该对旗下产品一视同仁,但毕竟每个人的精力都是有限的,管辖基金太多必定会分散注意力,在实际运作过程中难免照顾不周。那么如何在上述选出的基金经理中选出其管理的业绩最好的那只基金呢?
         (一)选择基金经理或基金公司中的招牌基金
         每个基金公司基本上都有自己的招牌基金,基金经理也有自己的代表作,主打产品代表了公司或个人的形象,一般都会调动较大资源和花费较多的精力,认真经营管理。
         (二)选择业绩较为稳定,波动幅度较小的
         针对同一个基金经理管理的不同基金的阶段收益进行对比,选择出阶段收益表现较为稳定,并呈持续增长趋势的基金。筛选掉收益差异较大,实际并非由明星基金经理主管的基金。
         (三)选择基金中机构资金量较大的
         查看基金持有人结构,选择有机构认购的基金。机构资金量大、持有稳定,不会频繁申购赎回基金份额,所以不管是基金公司还是基金经理,都会对机构资金比较多的基金关爱有加,大树底下好乘凉。
         (四)选择投资范围广,配置灵活的基金
         不同的基金有不同的投资范围和不同的投资策略,有些基金投资范围仅限A股,有些基金限定了中小盘或者蓝筹股,有些基金可以投资港股。选择配置灵活的基金更有利于调整策略,对冲行业波动风险。

扫二维码用手机看